باريك الذهب - الأساسي - تحليل في الفوركس

باريك غولد: تحليل سوت يوليو 10، 2015 10:30 آم أبكس تعتبر درجات مناجم أبكس أفضل من نظيراتها، مما يسمح لها بزيادة الإنتاج وخفض التكاليف في نفس الوقت. إن الضعف الرئيسي لشركة أبكس هو الدين الضخم على ميزانيتها العمومية، مما يضر بموقفها النقدي. وتجد "أبكس" فرصا لتخفيض ديونها وتكاليفها من خلال سحب الأصول وتنفيذ التحسينات التشغيلية. غير أن شركة "أبكس" قد تجد صعوبة في بيع أصولها من بورجيرا، الأمر الذي سيؤدي إلى تعطيل مخطط تخفيض ديونها البالغة 3 بلايين دولار هذا العام. وقد كان ذلك صعبا في الأشهر الستة الأولى لباريك غولد (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز نيس: عبكس) في عام 2015. فقد السهم ما يقرب من 2 من قيمته في الأشهر الستة الأولى من العام، ويستمر هذا الاتجاه في يوليو. نظرة على سيناريو التسعير الذهب و باريكس ضعف الموقف الأساسي يجعل من الواضح لماذا أداء الشركة ضعيفة في عام 2015. في الواقع، في الربع الأخير المبلغ عنها، انخفضت عائدات باريكس 15 عاما على أساس سنوي، في حين أن الأرباح المعدلة لمرة واحدة انخفضت البنود إلى 0.05 للسهم الواحد مقارنة ب 0.20 للسهم في نفس الفترة من العام الماضي. ولكن، سوف باريك تكون قادرة على تحسين أدائها في المستقبل سنحاول العثور على ذلك عن طريق تحليل سوت. باريك يبدو أن يتمتع ملف إنتاج قوي. وقد خفضت الشركة توقعاتها الرأسمالية للسنة الحالية، كما هو مبين في الرسم البياني التالي، لكنها لا تزال تتوقع إنتاج مماثل مقارنة بالعام الماضي. المصدر: عرض باريك الذهبي على الرغم من الانخفاض المزدوج في الإنفاق الرأسمالي لعام 2015، أكدت باريك من جديد توقعاتها من 6.2 مليون إلى 6.6 مليون أوقية من إنتاج الذهب على الإطلاق في الحفاظ على التكاليف من 868 إلى 895 للأونصة. الأرقام ثابتة على أساس سنوي. وبالإضافة إلى ذلك، تتوقع باريك أن تتراجع تكاليفها في العامين المقبلين. وبالتالي، ينبغي أن تكون باريك قادرة على تحسين ملفها الهامشي للمضي قدما بسبب انخفاض التكاليف. الآن، والسبب في باريكس التكلفة الشخصي سوف تتحسن على المدى الطويل لأن مناجم الشركة تحمل درجات قوية، كما هو مبين أدناه: المصدر: عرض باريك الذهب وهكذا، فمن الواضح أن الألغام باريك تحمل درجة أعلى بالمقارنة مع منافسيه. وهذا يعني أن الشركة قادرة على استخراج المزيد من الذهب من مناجمها بتكلفة أقل، لأنه يحتاج إلى الألغام أقل حمولة بسبب ارتفاع درجة خام. وبالتالي، فإن ملف باريكس للأصول هو قوة للشركة حيث يمكنها المحافظة على معدلات إنتاج قوية بتكاليف أقل. الضعف الرئيسي لباريك هو الرافعة المالية العالية. وكان لدى الشركة ديون ضخمة بلغت 12.9 مليار في نهاية الربع الأول، أي أكثر من ستة أضعاف موقفها التدفق النقدي التشغيلي. وهذا يعني أن الشركة يجب أن تتحمل نفقات عالية الفائدة بسبب ديون ضخمة. ومما لا يثير الدهشة أن هذا يؤثر على موقف التدفقات النقدية للشركة كما هو مبين أدناه: من الرسم البياني أعلاه، من الواضح بوضوح أن الزيادة في نسبة الدين إلى رأس المال تعني أن تكلفة تمويل الشركة قد زادت في وقت متأخر. وقد أدى ذلك في نهاية المطاف إلى انخفاض نسبة تغطية الفوائد، التي أصبحت الآن سلبية. نسبة تغطية الفائدة السلبية تعني أن الشركة لا تقوم بأي أموال، وأرباحها قبل الفوائد والضرائب سلبية. ونتيجة لذلك، فإن التدفق النقدي التشغيلي لشركة باريكس يخضع لضغوط نظرا لأنه قد يضطر إلى الاستفادة من احتياطياته النقدية للوفاء بالتزامات الديون. وبالتالي، فإن ضعف الموقف الأساسي هو نقطة ضعف رئيسية لا ينبغي للمستثمرين تجاهلها. الشيء الجيد هو أن باريك تجد عددا من الفرص لتقليل ديونها وتخفيض التكاليف بشكل أكبر. على سبيل المثال، تخطط الشركة لخفض حوالي 3 مليارات من الديون هذا العام، وهذا هو السبب في أنها تحاول بيع أصولها منخفضة الهامش وغير الأساسية بوتيرة سريعة. في الواقع، تشير إدارة باريك إلى أن أي مشروع لا ينتج ما لا يقل عن 15 عائد على رأس المال المستثمر هو مسؤول عن البيع. ونتيجة لذلك، وافقت باريك على بيع منجم ذهب كوال في أستراليا إلى شركة إفولوتيون مينينغ بمبلغ 550 مليون. وبالإضافة إلى ذلك، تخطط الشركة لبيع نصف حصتها في منجم زالديفار للنحاس في شيلي، ويمكن أن تنظر في بيع حصة أكبر إذا تلقت عرضا قويا من المشترين المحتملين. بالإضافة إلى ذلك، تقوم باريك بتقييم الإمكانيات الاقتصادية لكل منجم. والغرض الرئيسي منه هو تحديد المشاريع التي من شأنها تعظيم التدفق النقدي الحر، وزيادة الإنتاج، وخفض التكلفة. على سبيل المثال، أنجزت الشركة دراسة تحقيق القيمة في بويبلو فيجو وحددت بعض المبادرات الرئيسية التي لديها القدرة على خلق قيمة إضافية كبيرة. ومن بين هذه الفرص تحويل إمدادات الوقود في محطة توليد الكهرباء من زيت الوقود الثقيل إلى الغاز الطبيعي المسال. وهذا يمكن أن يقلل من تكاليف تشغيل محطة توليد الطاقة في شركة باريكس وينبغي أن يعمل على الحد الأدنى من رأس المال حيث أن المصنع مصمم بالفعل للعمل على كلا الوقودين. وبالتالي، هناك فرص كافية للشركة لتحقيق المزيد من تخفيضات التكاليف في المستقبل، والتي يمكن أن تضيف كخلفية للشركة. واحدة من التهديدات التي يواجهها باريك هي في شكل منجم بورجيرا في بابوا غينيا الجديدة. الشركة لديها صعوبة في بيع هذا المنجم بسبب عدد من التحديات بدءا من القضايا البيئية إلى القضايا الاجتماعية. على سبيل المثال، استقرت باريك أكثر من 120 حالة من الجرائم ضد المرأة في المنجم. وفي الآونة الأخيرة، أثارت مجموعة جديدة من المشاكل رؤوسهم، حيث ادعت مؤسسة العدالة في بورجيرا أن سبل كسب العيش لمالكي الممتلكات وسبل عيشهم قد تغيرت بشكل كارثي نتيجة لتضاعف معدل التعدين في الحفرة المفتوحة تقريبا. ويجادلون أيضا بأن باريك نيوجيني خرق الاتفاقات المتعلقة بالمعايير البيئية، ونقل ملاك الأراضي المشردين وعدد العمال الذين يطيرون إلى المنطقة. وبسبب هذه التحديات، هناك احتمال بأن باريك سوف تجد صعوبة في بيع هذا المنجم، وهذا يمكن أن يحافظ الشركة على تحقيق هدفها من 3 مليار في خفض التكاليف هذا العام. وعلى الرغم من أن باريك يتمتع بإيجابيات معينة، إلا أنه لا ينبغي للمستثمرين أن يتجاهلوا حقيقة أن الشركة تتمتع بقدرات عالية، وأن موقفها النقدي آخذ في الانخفاض، وقد تجد صعوبة في تحقيق هدف تخفيض الديون. وهكذا، وفقا لي، يجب على المستثمرين البقاء بعيدا عن باريك الذهب كما السلبيات تفوق الايجابيات. الإفصاح: ليس لدى إيوي أي موقف في أي أسهم مذكورة، ولا توجد خطط لبدء أي مناصب خلال ال 72 ساعة القادمة. كتبت هذه المقالة بنفسي، وتعبر عن آرائي الخاصة. أنا لا أتلقى تعويض عن ذلك (بخلاف البحث عن ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة تم ذكر أسهمها في هذه المقالة. قراءة المقال كاملا باريك غولد كوربوراتيون جورو تحليل الأسهم أسماء مستشاري الاستثمار الفرديين (أي المعلمون) التي تظهر على هذا الموقع هي لأغراض التعريف فقط. وتستخدم الأسماء لتحديد المنهجية المستمدة من المصادر المنشورة. لا يقصد من أسماء المرشدين الأفراد أن توحي أو تعني ضمنا أي انتماء أو تأييد أو حتى أي اتفاق مع المعلومات المعروضة على هذا الموقع شخصيا من قبل هؤلاء المعلمون، أو أي معرفة أو موافقة من قبل هؤلاء الأشخاص من المحتوى على هذا الموقع . جميع العلامات التجارية وعلامات الخدمة والأسماء التجارية التي تظهر على هذا الموقع هي ملك لأصحابها، وتستخدم أيضا لأغراض تحديد الهوية فقط. لم تقم بورصة ناسداك، Inc. (نسداق) أو الشركات التابعة لها أو موفري المعلومات من طرف ثالث أو أي من هذه الكيانات أو الموظفين أو المديرين أو الوكلاء بما يلي: (1) تمريرها على أساس المعلومات المقدمة على هذا الموقع أو على أي من هذه الأوراق المالية أو (2) أقرت أو رعت أي من هذه الأوراق المالية. نصيحة من شركة الأوراق المالية المهنية ينصح بشدة. يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع لأغراض إعلامية فقط. انظر إخلاء المسؤولية الكاملة انظر أدناه تنويه كامل في الوقت الحقيقي بعد ساعات ما قبل السوق أخبار فلاش اقتباس ملخص الرسوم البيانية التفاعلية المخططات الافتراضية يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، وسوف تنطبق على جميع الزيارات المستقبلية لناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا تفضيل أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأول أخبار السوق والبيانات التي قد تتوقع منا.